《金融研究》是我国经济金融界的权威性货币信用理论、政策研究刊物。我院胡秋灵副教授和硕士研究生马丽撰写的学术论文“我国股票市场和债券市场波动溢出效应分析”发表于《金融研究》2011年第10期。这是我院金融学研究的一次重大突破。论文选取2006年11月至2011年2月沪深300指数与中国债券总指数日对数收益率数据，运用BEKK-MGARCH模型分析股票市场和债券市场之间的波动溢出效应。结果表明，不同行情下，两市场之间的波动溢出效应具有明显不同的特征：当股票市场处于牛市或熊市行情时，只存在股票市场向债券市场的单向波动溢出效应；当股票市场处于反弹行情时，两市场之间不存在波动溢出效应；当股票市场处于震荡行情时，两市场之间存在双向波动溢出效应。论文认为，我国股票市场和债券市场之间的波动溢出效应随着股票市场行情的变化表现出不同的溢出方向，与市场上资金的流动和国家经济的宏观调控有关。国家宏观政策的变动能够显著影响股票市场和债券市场的价格变化，因此中央银行在制定货币政策时，应充分考虑政策效果。

胡秋灵副教授毕业于西安交通大学，获得金融学博士学位，长期致力于金融市场计量分析、金融工程、农村金融、电子金融等问题的研究，在高层次期刊发表论文30余篇。